Пассивный доход от инвестиций: дивидендные акции и ETF Бельгии

В условиях нестабильной экономики и низких процентных ставок по вкладам, всё больше инвесторов ищут способы формирования пассивного дохода. Одним из самых надёжных и проверенных методов являются инвестиции в дивидендные акции, а также в распределяющие (distributing) и аккумулирующие (accumulating) ETF. В данной статье мы подробно разберём, как получать регулярный доход через эти инструменты именно для резидентов Бельгии.

Пассивный доход в Бельгии: Дивидендные акции и ETF как надежный финансовый ручей

В поисках финансовой независимости и создания источника дохода, который не привязан к активной работе, многие инвесторы обращают свой взгляд на фондовый рынок. Для жителей Бельгии этот путь особенно интересен благодаря уникальному налоговому режиму, делающему местные инструменты привлекательными. Давайте разберем, как можно построить поток пассивного дохода через дивидендные акции и биржевые фонды (ETF) в бельгийском контексте.

Почему Бельгия — особая среда для инвестора?

Ключевой фактор — налог на дивиденды. В большинстве стран дивиденды облагаются налогом у источника (например, 15% для нерезидентов США) и/или прогрессивным подоходным налогом. В Бельгии с 2017 года действует льготный режим:

• Дивиденды от бельгийских и многих иностранных акций облагаются единым авансовым налогом в 30% (роялти). После его уплаты полученный доход больше не облагается ни подоходным налогом, ни налогом на капитал. Это конечное налогообложение.
• Важно: Для иностранных акций (например, американских) сначала удерживается налог у источника (для США — 15%), а затем в Бельгии доплачивается разница до 30% (еще 15%). Итоговая налоговая нагрузка — те же 30%.

Этот режим создает предсказуемость и упрощает налоговое планирование.

Бельгийские дивидендные компании

1. AB InBev

• Тикер: ABI (Euronext Brussels)
• Сектор: Пивоварение
• Дивиденд: ~0,82 € / акция
• Цена акции: ~60 €
• Дивидендная доходность: ~1,3–1,5%

🔹 Крупнейшая пивоваренная компания в мире, дивиденды восстановлены после сокращений.

2. KBC Group

• Тикер: KBC
• Сектор: Банки / финансы
• Дивиденд: ~3,50 € / акция
• Цена акции: ~65 €
• Доходность: ~5–6%

🔹 Часто платит дополнительные дивиденды в удачные годы.

3. Ageas

• Тикер: AGS
• Сектор: Страхование
• Дивиденд: ~3,25 € / акция
• Цена: ~42 €
• Доходность: ~7–8%

🔹 Один из дивидендных лидеров Бельгии, стабильные выплаты.

4. Proximus

• Тикер: PROX
• Сектор: Телеком
• Дивиденд: ~0,60 € / акция
• Цена: ~7 €
• Доходность: ~8–9%

🔹 Высокая доходность, но повышенный риск (долг, давление на телеком).

5. Solvay

• Тикер: SOLB
• Сектор: Химия
• Дивиденд: ~3,40 € / акция
• Цена: ~115 €
• Доходность: ~3%

🔹 Долгая история выплат, но чувствителен к экономическим циклам.

6. UCB

• Тикер: UCB
• Сектор: Фармацевтика
• Дивиденд: ~1,33 € / акция
• Цена: ~80 €
• Доходность: ~1,6%

🔹 Ставка больше на рост, чем на высокий дивиденд.

📊 Сводная таблица

Компания	Тикер	Дивиденд (€)	Акций для ~1000 €
AB InBev	ABI	0,82	~1 220
KBC Group	KBC	3,50	~286
Ageas	AGS	3,25	~308
Proximus	PROX	0,60	~1 670
Solvay	SOLB	3,40	~294
UCB	UCB	1,33	~752

ETF на Бельгию

iShares MSCI Belgium UCITS ETF

• ISIN: IE00B1YZSC51
• Тикер: IBEL
• TER: ~0,51%
• Тип: Accumulating (реинвестирует дивиденды)
• Основные компании:
• AB InBev, KBC, Ageas, UCB, Solvay
• Дивидендная доходность (внутренняя): ~2,5–3%

🔹 Лучший вариант, если не хочешь выбирать отдельные акции.

💡 Практическая стратегия

• Консервативно: ETF + Ageas / KBC
• Макс. дивиденд: Ageas + Proximus
• Баланс рост/дивиденды: UCB + Solvay + KBC

Золотая середина: Гибридная стратегия

Многие опытные инвесторы в Бельгии комбинируют подходы:

1. Основу портфеля (70-80%) составляют из аккумулирующих ETF (например, VWCE или IWDA) для максимального налогового преимущества и долгосрочного роста.
2. Доля (20-30%) выделяется на дивидендные акции или распределяющие ETF для создания регулярного cash flow, который можно тратить или реинвестировать вручную в моменты рыночных спадов.

Важные предостережения:

• Инвестиции — это риск. Стоимость активов может падать.
• Диверсификация — основа защиты.
• Время — ваш союзник. Долгосрочная перспектива сглаживает рыночную волатильность.
• Консультация: Перед началом стоит проконсультироваться с независимым финансовым советником, разбирающимся в бельгийском налоговом законодательстве.

Вывод: Бельгия предоставляет инвесторам, особенно долгосрочным, одни из самых благоприятных в Европе условий благодаря нулевому налогу на прирост капитала. Аккумулирующие ETF становятся в этом контексте мощнейшим инструментом для накопления богатства. Однако если ваша цель — регулярные выплаты «на проживание», то дивидендные акции и распределяющие ETF, несмотря на налог в 30%, остаются проверенным путем. Ключ — четко определить свою финансовую цель и выбрать стратегию, которая оптимально подходит именно вам.