Пассивный доход с надежностью по-швейцарски: Дивидендные акции и ETF на фондовом рынке Швейцарии

В поисках надежного источника пассивного дохода инвесторы все чаще обращают взгляд на Швейцарию — страну с одной из самых стабильных экономик в мире, сильной валютой и репутацией «тихой гавани». Локальный фондовый рынок предлагает уникальные возможности для создания дивидендного портфеля, сочетающего регулярные выплаты с защитой от валютных рисков. Рассмотрим два основных пути: прямые инвестиции в акции швейцарских компаний и использование биржевых фондов (ETF).

Ниже — обзор основных швейцарских публичных компаний, которые регулярно (или исторически) выплачивают дивиденды, с тикерами, ориентировочными дивидендными параметрами (где доступны данные), а также список релевантных ETF на дивиденды в Швейцарии. Это поможет оценить, сколько акций нужно держать для получения примерно 1000 € (≈1090 CHF) дивидендов в год (точный обмен зависит от курса CHF ↔ EUR).

📌 Швейцарские компании с регулярными дивидендами

Швейцарский фондовый индекс SMI (Swiss Market Index) известен концентрацией крупных, международно-ориентированных компаний с длительной историей стабильных дивидендных выплат. Многие из них — это так называемые «дивидендные аристократы».

Ключевые преимущества:

• Надежность и прозрачность: Швейцарские компании отличаются высоким корпоративным управлением и устойчивой бизнес-моделью.
• Дивиденды в швейцарских франках (CHF): Получение дохода в одной из самых стабильных валют мира защищает капитал от ослабления евро или доллара.
• Потенциал роста: Многие компании — лидеры в своих нишах (финансы, фармацевтика, товары народного потребления), что дает шанс на рост курсовой стоимости.

Топ-секторы и компании для рассмотрения:

1. Финансы: UBS Group и Zurich Insurance Group. Крупные системообразующие институты с историей дивидендных выплат.
2. Потребительские товары: Nestlé — глобальный гигант, чьи дивиденды растут десятилетиями. Richemont (люксовые товары) также предлагает дивидендный доход.
3. Фармацевтика и химия: Novartis и Roche — лидеры индустрии, традиционно выплачивающие дивиденды.
4. Промышленность: ABB, Sika, Geberit — компании с сильными рыночными позициями и устойчивым денежным потоком.

Важный нюанс: В Швейцарии действует система авансового налога (Verrechnungssteuer) в размере 35% на дивиденды. Для непроживающих в Швейцарии инвесторов он часто может быть зачтен или возмещен через процедуру reclaim, но этот процесс требует заполнения документов. При покупке через российских или зарубежных брокеров условия возмещения нужно уточнять отдельно.

⚖️ Крупнейшие и наиболее стабильные

Компания	Биржевой тикер	Примерный дивиденд / yield	Частота	Комментарий
Swiss Life Holding AG	SLHN.SW	~3.8 %–4.5 % (ок. CHF 35/акция)	ежегодно	Стабильная дивидендная история и рост выплат в последние годы.
Zurich Insurance Group AG	ZURN.SW	~4–5 % (~CHF 28/акция последняя)	ежегодно	Компания с устоявшейся политикой дивидендов.
Swiss Re AG	SREN.SW	около 4-5 % исторически	ежегодно	Одно из крупнейших перестраховочных обществ.
Nestlé S.A.	NESN.SW	~2.5-4 %	ежегодно	Известная стабильная компания, регулярно повышает дивиденды.
Novartis AG	NOVN.SW	~2.5-3.5 %	ежегодно	Большая фармкомпания с регулярными выплатами.
Roche Holding Ltd	ROG.SW	~2.8-3.9 %	ежегодно	Второй крупнейший фарм. гигант Швейцарии.
Swisscom AG	SCMN.SW	~4-5 % исторически	ежегодно	Основной телекоммуникационный оператор.
Bâloise Holding AG	BALN.SW	~3.3-4 %	ежегодно	Страховой сектор.
Cembra Money Bank AG	CMBN.SW	~5 %	ежегодно	Один из банков с высоким дивидендным доходом.
Banque Cantonale Vaudoise	BCVN.SW	~4-5 %	ежегодно	Областной банк с устойчивой выплатой дивидендов.
St. Galler Kantonalbank AG	SGKN.SW	~4-4.5 %	ежегодно	Хороший дивидендный показатель среди банков.
Julius Bär Gruppe AG	BAER.SW	~5 %	ежегодно	Часто входит в списки дивидендных акций.
Helvetia Holding AG	HELN.SW	~5 %	ежегодно	Страховой сектор с привлекательной доходностью.

📌 Примечание про доходность: фактическая дивидендная доходность зависит от цены акции и выплат за текущий год. Приведённые проценты — это ориентировочные тикеры доходности на основе доступных рыночных данных.

📈 Дивидендные ETF из Швейцарии

Если вы хотите диверсифицировать и получать дивиденды от корзины компаний, удобнее смотреть на ETF:

ETF	Биржевой тикер	Тип	Примечание
iShares Swiss Dividend ETF	CHDVD.SW	Дивидендо-ориентированный ETF	Реплицирует индекс SPI Select Dividend 20 — 20 компаний с высокой дивидендной доходностью.
UBS MSCI Swiss Dividend ETF	CHDIV.SW	Дивидендо-ориентированный	ETF с швейцарскими дивидендными компаниями (есть данные о выплатах).
iShares MSCI Switzerland ETF	EWL (NYSE)	Бroad Швейцария	Не только дивиденды — но имеет выплаты (можно рассматривать для див. дохода).

📌 Про дивиденды ETF: доходность у ETF обычно ниже, чем у отдельных «высокодоходных» акций, но они дают большую диверсификацию и стабильность выплат.

📊 Основные глобальные аккумулирующие ETF

1) UBS MSCI Switzerland 20/35 UCITS ETF CHF (Accumulating)

• ISIN: LU0977261329
• Тикер на SIX/IBKR: SW2CHB (торгуется в CHF)
• Что отслеживает: индекс MSCI Switzerland 20/35 (Net) — швейцарские крупные и средние компании.
• Политика выплат: Acc (Accumulating) — дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются в стоимость ETF.
• TER (расходы): ~0.20 % годовых.
• Тип репликации: физическая (покупает реальные акции).

✔️ Отличный базовый ETF для получения роста через акции швейцарских компаний с автоматическим реинвестированием дивидендов.

🧠 Дополнительные доступные ETF, но с меньшей фокусировкой на Швейцарию

• ISIN: IE00B6R52259
• Тикер на IBKR: SSACCHF (или другие листинги)
• Что отслеживает: глобальный индекс MSCI ACWI (развитые + развивающиеся рынки).
• Режим выплат: Accumulating — дивиденды реинвестируются.
• TER: порядка 0.20 %.

👉 В портфеле этого ETF есть и швейцарские бумаги (Nestlé, Roche и др.), но не только они.

Ключевые шаги для старта

1. Выбор брокера: Нужен брокер, предоставляющий доступ на Швейцарскую биржу (SIX). Это могут быть как российские (часто с ограниченным выбором), так и зарубежные платформы (Interactive Brokers, Swissquote и др.).
2. Определение стратегии:
   • Доход сейчас: Портфель из отдельных дивидендных акций + распределяющие ETF. Будьте готовы к вопросам налогообложения.
   • Рост на будущее: Аккумулирующие ETF на весь швейцарский рынок (например, на индекс SPI®) для максимизации сложного процента.
   • Гибридный подход: Основная часть в аккумулирующие ETF для роста, и небольшая доля в дивидендные акции или ETF для регулярного потока.
3. Налоги: Изучите соглашение об избежании двойного налогообложения между вашей страной резидентства и Швейцарией. Дивиденды и доход от продажи ценных бумаг могут облагаться налогом на прибыль.

Заключение

Швейцарский рынок — это не только про «защиту», но и про качественный пассивный доход. Инвестируя напрямую в «дивидендных аристократов» или выбирая сфокусированные ETF, вы получаете доступ к стабильным, глобальным бизнесам с предсказуемым денежным потоком.

Ключевое решение сводится к выбору между контролем и простотой: отдельные акции дают больше гибкости, но требуют управления; ETF (особенно аккумулирующие) предлагают мгновенную диверсификацию и «тихое» накопление, идеальное для долгосрочного инвестора. В любом случае, швейцарский франк и качество активов станут надежной основой для вашего финансового будущего.

Важное примечание: Данная статья носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решений необходимо провести собственное исследование и проконсультироваться с финансовым советником с учетом вашей личной ситуации.