Чили давно зарекомендовала себя как одна из самых стабильных и процветающих экономик Латинской Америки. Благодаря богатым природным ресурсам (медь, литий, фрукты), развитой финансовой системе и последовательной экономической политике, чилийские компании предлагают инвесторам интересные возможности для создания пассивного дохода. VIN разбирает, какие инструменты реальны, сколько можно заработать и какие риски нужно учитывать.
Почему Чили привлекает инвесторов?
- Стабильность: Одна из самых надёжных экономик Латинской Америки (рейтинг A- от S&P).
- Доступность: Крупнейшие компании торгуются на NYSE в виде ADR (американские депозитарные расписки).
- Высокая дивидендная доходность: 4-6% годовых в USD (до уплаты налога).
- Диверсификация: Банки, горная добыча (литий, медь), энергетика, розничная торговля.
Дивидендные акции чилийских компаний (через NYSE)
Основные эмитенты с дивидендной историей
| Компания (тикер) | Сектор | Дивидендная доходность | Комментарий | |
|---|---|---|---|---|
| Banco Santander Chile (BSAC) | Финансы | ~3.8–4.0% | Стабильные выплаты ежегодно, ADR на NYSE | |
| Banco de Chile (BCH) | Финансы | ~4–5% | Один из лидеров по дивидендной доходности | |
| Quinenco S.A. (QUINENCO.SN) | Конгломерат | ~6.5% | Высокая доходность, но торгуется локально на Сантьягской бирже (сложнее доступ) | |
| Sociedad Química y Minera (SQM) | Химия / литий | ~2.7–3% (волатильно) | Циклическая компания, дивиденды зависят от цен на литий | |
| Enel Chile (ENIC) | Энергетика | ~1.3–1.5% | Низкая доходность, но стабильные выплаты |
📊 Лидеры по дивидендной доходности (по данным агрегаторов):
Доходность может меняться в зависимости от цены акций и решений совета директоров.
⚠️ Важное примечание по SQM: Sociedad Química y Minera (литий) выплачивает дивиденды нестабильно, иногда приостанавливает. Не рассматривайте SQM как «дивидендного аристократа» — это скорее циклическая ставка на сырьё.
Преимущества чилийских ADR на NYSE
ETF на чилийские акции — iShares MSCI Chile ETF (ECH)Для большинства инвесторов лучший способ получить диверсифицированную экспозицию на Чили — ETF ECH (тикер на Cboe BZX). Характеристики ECH:
📈 Как купить ECH: Через международного брокера (Interactive Brokers, Freedom Finance, DEGIRO) по тикеру ECH. Доступен для резидентов большинства стран, включая СНГ.
✅ Плюсы инвестиций в Чили
⚠️ Минусы и риски
Налогообложение дивидендов из Чили
💸 Ключевой нюанс для иностранных инвесторов:
Рекомендуем проконсультироваться с налоговым консультантом перед инвестициями в чилийские активы. Стратегии пассивного дохода на чилийских активах1. Дивидендная стратегия (для опытных)
2. ETF-стратегия (для новичков и диверсификации)
3. Смешанный подход (рекомендация VIN)
💡 Совет VIN по оптимизации налогов: Если вы инвестор из страны с высоким налогом у источника Чили (35%), возможно, имеет смысл инвестировать в чилийские компании через американские ADR (налог у источника может быть ниже по соглашению США-Чили, а потом вы получите, возможно, зачёт в своей стране). Проконсультируйтесь с налоговым консультантом.
Сравнение: Чили vs соседи (Бразилия, Аргентина, Перу) |
| Критерий | Чили | Бразилия | Аргентина | Перу |
| Экономическая стабильность | Высокая | Средняя (инфляция) | Низкая (кризисы) | Средняя |
| Доступ через NYSE | ✅ Да (BSAC, BCH, SQM)
.\] | ✅ Да (EWZ, ITUB, VALE) | ❌ Ограничен (ARGT — ETF) | ⚠️ Частично (EPU — ETF) |
| Дивидендная доходность | ~4-6% | ~5-8% | ~2-4% (волатильно) | ~3-5% |
| Налог у источника (иностранец) | 35% (может снижаться) | ~15% | ~7-15% | ~5% |
Вывод: Чили — самая стабильная страна региона, но с самым высоким налогом на дивиденды. Если вас не пугает налог 35%, чилийские активы — лучший выбор для консервативного инвестора в Латинской Америке.
Частые вопросы (мнение VIN)
Как купить чилийские акции российскому инвестору в 2026 году?
Через российских брокеров с доступом к американским биржам (например, «БКС Мир инвестиций», «Финам» — проверьте актуальные возможности). Альтернатива — открыть счёт у зарубежного брокера (Interactive Brokers, Freedom Finance Global).
Какой минимальный порог для инвестиций?
Акции BSAC торгуются около $15–18, BCH — около $20–25. ETF ECH — ~$25 за пай. Можно начать с $100–200.
Почему налог у источника 35%? Это много?
Да, это одна из самых высоких ставок в мире. Например, в США налог на дивиденды для иностранцев — 30% (или меньше по соглашению), в Бразилии — 15%. Поэтому чилийские акции лучше подходят для долгосрочных инвесторов, которые держат их много лет и компенсируют налог ростом курсовой стоимости.
Стоит ли рассматривать локальные чилийские ETF на Сантьягской бирже?
Для большинства иностранцев доступ к ним сложен. Лучше использовать ECH на Cboe — он ликвиден, удобен и покрывает тот же рынок.
Заключение: вердикт VIN
Чили — лучший рынок в Латинской Америке для долгосрочного дивидендного инвестора, который готов мириться с высоким налогом у источника (35%) ради стабильности и доступности. ADR чилийских банков (BSAC, BCH) дают дивидендную доходность 4-5% в USD, а ETF ECH обеспечивает диверсификацию по 25+ компаниям. Главные риски — зависимость от цен на медь/литий и политическая нестабильность (социальные протесты, конституция).
Рекомендация VIN: Выделите на Чили 5-10% от портфеля развивающихся рынков. Начните с ETF ECH для диверсификации, а затем, если хотите увеличить доходность, добавьте BSAC и BCH. Учитывайте налог 35% при расчёте чистой доходности. Для консервативного инвестора лучше подходят дивидендные ETF на США (SCHD) или Европу (VHYL), а Чили — для тех, кто верит в долгосрочный рост этого региона.
*Статья носит информационный характер и основана на данных на февраль 2026 года. Инвестиции в Латинской Америке сопряжены с высокими рисками, включая потерю капитала. Налоговые ставки могут меняться. Перед принятием решений проконсультируйтесь с финансовым советником.
📈 Инвестиционный дайджест
Подпишитесь и получайте еженедельные обзоры рынков
The form you have selected does not exist.
Никакого спама, только полезные обзоры. Вы можете отписаться в любое время.
