Перу, одна из самых динамичных экономик Латинской Америки, предлагает инвесторам уникальные возможности для создания пассивного дохода. Благодаря развивающемуся фондовому рынку, богатым природным ресурсам и стабильному росту, перуанские активы могут стать ценным дополнением к диверсифицированному инвестиционному портфелю. VIN разбирает, какие инструменты реальны, сколько можно заработать и какие риски нужно учитывать.
Дивидендные акции перуанских компаний
Основные эмитенты с дивидендной историей
| Компания (тикер ADR / BVL) | Сектор | Дивидендная доходность | Комментарий |
|---|---|---|---|
| Credicorp (BAP / BAP) | Финансы (банковский конгломерат) | ~4-6% | Стабильные дивиденды, крупнейший банк Перу |
| Buenaventura (BVN / BUE) | Горнодобывающая (золото, серебро) | ~2-4% (циклично) | Зависит от цен на золото |
| Intercorp Financial Services (BVL: IFS) | Финансы | ~3-5% | Меньше ликвидность, чем у Credicorp |
| Luz del Sur (BVL: LUZ) | Энергетика (распределение) | ~5-6% | Стабильные дивиденды, регулируемый бизнес |
| Unacem (BVL: UNACEMC1) | Цемент / строительство | ~4-5% | Зависит от строительного цикла |
ETF на Перу — EPU (флагманский инструмент)
Для большинства инвесторов лучший способ получить диверсифицированную экспозицию на Перу — ETF iShares MSCI Peru ETF (EPU) на NYSE.
Характеристики EPU:
- Состав: ~25-30 акций крупнейших перуанских компаний (Credicorp ~20%, Buenaventura, Luz del Sur, Unacem).
- Дивидендная доходность ETF: исторически ~5-7% (выплаты ежеквартально в USD).
- Тип: Распределяющий (distributing) — дивиденды поступают на счёт инвестора.
- Комиссия (TER): ~0.59%.
- Доступность: через международного брокера (NYSE).
- EPU — дивидендная доходность 5-7%, диверсификация по 25+ компаниям.
- BAP (Credicorp) — 4-6%, концентрация на банке.
- BVN (Buenaventura) — 2-4%, циклическая золотодобыча.
- Рекомендация VIN: Для пассивного дохода начинайте с EPU, а для увеличения доходности добавьте BAP.
✅ Плюсы инвестиций в Перу
- Доступ к сырьевому циклу (медь, золото, серебро)
- Растущий средний класс → поддержка потребительского сектора
- Относительно стабильная экономика (рейтинг BBB)
- Высокая дивидендная доходность EPU (5-7%)
- Доступ через ADR на NYSE (Credicorp, Buenaventura)
⚠️ Риски и ограничения
- Сильная зависимость от цен на металлы
- Политическая нестабильность (частые смены президентов, протесты)
- Валютный риск (соль может девальвироваться)
- Мало ликвидных компаний (ограниченный выбор)
- Дивиденды Buenaventura очень волатильны
Сравнение Перу с соседями (Чили, Бразилия)
| Рынок | Дивидендная доходность (ETF) | Основные сектора | Доступность |
|---|---|---|---|
| Перу (EPU) | 5-7% | ||
| Финансы, горная добыча, энергетика | ✅ Высокая (ADR на NYSE) | ||
| Чили (ECH) | ~2-4% | Финансы, энергетика, промышленность | ✅ Высокая (ADR на NYSE) |
| Бразилия (EWZ) | ~5-6% | Финансы, сырьё, энергетика | ✅ Высокая (ADR на NYSE) |
- Налог у источника на дивиденды — 5-10% (в зависимости от типа компании).
- Для ADR на NYSE (Credicorp BAP) налог может удерживаться по законам США (обычно 30% для иностранцев, если нет соглашения), но Перу может не удерживать свой налог. Уточните у вашего брокера и налогового консультанта.
- По ETF EPU налог удерживается на уровне ETF.
Стратегии пассивного дохода для Перу
- Для начинающих (минимальные усилия): Купите ETF EPU и реинвестируйте дивиденды. Дивидендная доходность 5-7% в USD.
- Для опытных (высокая доходность): Сформируйте портфель из EPU (60%) + Credicorp BAP (30%) + Buenaventura BVN (10%).
- Региональный подход: Если хотите снизить страновой риск, используйте латиноамериканский ETF ILF (включает Перу в небольшой доле).
- 70% — EPU (базовая диверсификация)
- 20% — BAP (увеличение доходности и доли финансов)
- 10% — BVN (ставка на золото и серебро)
Частые вопросы (мнение VIN)
Как купить перуанские ADR российскому инвестору в 2026 году?
Credicorp (BAP) и Buenaventura (BVN) торгуются на NYSE. Доступны через российских брокеров с доступом к США (например, «БКС Мир инвестиций», «Финам») или через зарубежных брокеров (Interactive Brokers). ETF EPU также на NYSE.
Какой минимальный порог для инвестиций в EPU?
Цена одной акции EPU — около $25-30, минимальный лот — 1 акция. Можно начать с $30.
Безопасно ли инвестировать в Перу на фоне политических протестов?
Перу переживает периоды политической нестабильности (частые смены президентов). Однако экономика остаётся относительно устойчивой, а горнодобывающие компании адаптируются. Долгосрочный инвестор должен быть готов к повышенной волатильности.
Стоит ли рассматривать локальные акции на BVL вместо ADR?
Нет. Локальная биржа BVL имеет низкую ликвидность, а доступ для иностранцев сложен. ADR Credicorp (BAP) и ETF EPU на NYSE — гораздо лучший выбор.
Заключение: вердикт VIN
Перу — рынок для тех, кто хочет дивидендной доходности выше среднего (5-7% через EPU) и веры в сырьевой цикл. Ключевые преимущества — доступность через NYSE, высокая дивидендная доходность и диверсификация по горнодобывающему и финансовому секторам. Недостатки — политическая нестабильность и зависимость от цен на металлы.
Рекомендуемая стратегия VIN: Выделите на Перу 3-7% от капитала, предназначенного для Латинской Америки. Основным инструментом сделайте ETF EPU (5-7% дивидендов). Добавьте BAP (Credicorp) если хотите увеличить долю в финансовом секторе. Будьте готовы к периодам забастовок и протестов, которые влияют на горнодобывающую промышленность.
Кому не подходит Перу: тем, кто не хочет рисковать, связанным с сырьевыми ценами и политической нестабильностью, и тем, кому нужна высокая ликвидность и предсказуемость (выбирайте Чили или Бразилию).
*Статья носит информационный характер и основана на данных на февраль 2026 года. Инвестиции в Перу сопряжены с высокими рисками, включая потерю капитала. Налоговые ставки могут меняться. Перед принятием решений проконсультируйтесь с финансовым советником.
📈 Инвестиционный дайджест
Подпишитесь и получайте еженедельные обзоры рынков
The form you have selected does not exist.
Никакого спама, только полезные обзоры. Вы можете отписаться в любое время.
